[] 来源：中国证券网 2007-12-26 02:11
尚福林：强化基础建设优化市场结构
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| 昨日，中国证监会主席尚福林步入“2007中国金融论坛”会场，受到记者围追堵截。 本报记者 史丽 摄 |
⊙上海证券报记者 苗燕 周翀
中国证监会主席尚福林昨日出席在京举办的“2007中国金融论坛”时表示，坚持科学发展是资本市场更有效地服务于国民经济持续健康发展的客观要求，中国证监会将按照党的十七大和中央经济工作会议对资本市场发展的部署和要求，深入贯彻科学发展观，重点做好五方面工作。
这五方面工作包括：一是继续强化基础建设，为资本市场健康发展创造条件。不断改革和完善发行、交易、清算、过户、账户管理、信息披露等市场运行制度，提高市场效率，进一步发挥市场功能。加大力度推动提高上市公司质量，督促证券期货经营机构改善公司治理与内控水平，在风险可控的前提下稳步推进组织创新、业务创新和产品创新，提高证券期货行业的整体竞争力。进一步发展壮大机构投资者队伍，促进机构投资者协调发展，拓展增加市场长期投资资金的渠道。
二是优化市场结构，积极推进多层次市场体系建设。继续稳步扩大股票市场规模，缓解市场供求矛盾。认真做好创业板上市资源、技术系统及制度设计准备等工作，加快创业板建设。完善代办股份转让系统的功能，推动构建统一监管、全国互联的场外市场。加快债券市场建设，加强政策协调，尽快扩大公司债规模，增加固定收益类产品的供应，多渠道提高直接融资比重，切实增强服务国民经济发展的能力。
三是积极稳妥发展期货市场，推动股指期货平稳推出。继续积极稳妥推出大宗商品期货品种，促进商品期货市场功能进一步发挥，健全期货市场风险监控机制。稳步发展股指期货等金融衍生品，深入做好股指期货上市准备工作，推动股指期货安全上市和平稳运行。
四是深入开展投资者教育工作，提高针对性和有效性。针对相当一部分投资者对证券知识缺乏系统了解，自我保护能力不足的状况，进一步拓宽教育渠道和方式，引导投资者从风险承担能力等自身实际情况出发，审慎合理配置金融资产，增强自我保护和法律规则意识，提高识别能力，警惕和抵制各种不受法律保护的非法证券活动。
五是继续加大监管和执法力度，防范和化解市场风险。进一步提高市场的监管水平，逐步形成行政监管、法制监管、自律监管和社会监管互为补充的多层次、全方位的监管体系，严厉打击市场违法违规活动。注意研究资本市场内外部环境变化带来的新情况、新问题，把握国际资本市场和境内资本市场的联动关系，切实防范和化解市场风险。
尚福林指出，党的十六大以来，为贯彻落实党中央国务院大力发展资本市场的一系列重大战略决策，针对影响我国资本市场发展的一些重大的体制性、制度性和机制性障碍，证监会按照“国九条”的工作部署，以科学发展观统领资本市场改革发展全局，进一步健全资本市场健康运行的制度基础，积极稳妥推进股权分置改革、提高上市公司质量、证券公司综合治理、大力发展机构投资者、完善资本市场法制建设、稳步发展期货市场等重点工作的有序开展。随着市场功能的逐步发挥，大力推动大型优质企业发行上市，加快建设中小企业板，稳步推动固定收益类产品发展，循序渐进推进证券业对外开放，统筹兼顾、协调推进改革创新，提高了资本市场的效率和活力。截至2007年11月底，我国沪深两市总市值29万亿元，流通市值近8万亿元，投资者开户数约1.36亿户。1－11月份，沪深两市合计日均股票成交为1943亿元，期货市场累计成交达6.43亿手，创历史新高。
在资本市场基础性制度不断完善，市场规模稳步扩大的同时，资本市场在国民经济中的功能和作用不断增强，服务国民经济的能力不断提高：
——截至2007年11月底，我国企业通过境内资本市场筹资总额超过18189亿元，在支持国家经济建设和企业发展的同时，市场资源配置功能进一步发挥；
——截至今年11月底，上市公司已达1532家，中石油、工商银行、神华能源等一大批企业规模大、盈利能力强的上市公司成为所在行业的排头兵，中小企业板块上市公司达到190家，有力支持了一批成长性好、科技含量较高的中小企业的发展壮大；
——从2003年至2007年期间，逾600家上市公司控制权发生变化，通过资本市场价格信号有力地推动了企业重组和资源优化配置，促进了经济结构的调整；
——2004年上市公司现金分红为596亿元，2005年现金分红720亿元，2006年现金分红为1174亿元，3年平均现金分红占当年净利润的比例均为40%左右，进一步拓宽了广大人民群众分享经济发展成果的渠道。
总结资本市场十几年特别是近些年改革发展的实践，可以更加深刻地体会到，服务和服从于国民经济发展全局，始终坚持科学发展，既是我国资本市场发展的出发点，也是资本市场成长壮大的必由之路。
尚福林说，今后五年是全面建设小康社会的关键时期，也是大力发展资本市场的重要机遇期。必须坚持以科学发展观统领资本市场改革发展工作，不断深化对我国资本市场发展规律和阶段性特征的认识，全面把握我国资本市场改革发展的内外部环境，把握规律性，提高预见性、增强科学性。
为此，要正确把握我国资本市场发展的规律性。我国仍处于社会主义初级阶段，这一基本国情决定着市场运行的市场机制、法制制度、诚信文化和参与主体包括监管体系与成熟市场相比存在较大的差异，需要一个逐步培育和逐步完善的过程。要在实践中认识和把握当前我国资本市场的发展规律和特点，进一步解决好市场发展中的体制、机制矛盾，逐步推动制度变迁和机制创新，不断促进资本市场健康发展。
要正确把握我国资本市场发展的阶段性特征。我国的资本市场是在经济转轨过程中发展起来的新兴市场，一方面，具有发展速度快、发展潜力大的后发优势，各方面市场需求也为其发展提供了强大动力。另一方面，市场建设也具有鲜明的阶段性特征，存在基础制度和市场要素的缺失。总体上看，我国资本市场还处在继续夯实发展基础的阶段。
要正确把握我国资本市场发展的内外部环境。从外部环境看，随着我国资本市场规模的不断发展壮大，资本市场与国民经济的联系日趋密切，同时，随着我国经济国际化进程不断加快，我国资本市场与世界经济和国际资本市场联动性增强，影响资本市场运行的外部因素也更为多样化和复杂化。从资本市场自身看，近年来我国资本市场的市场基础性制度不断完善，整体质量和结构得到明显改善，规范市场主体运作的制度机制日益完善，但直接融资比重依然偏低，市场层次少、产品单一等结构性矛盾仍然突出，推进资本市场改革发展的任务仍然任重道远。
尚福林：改革新股发行交易制度 期指推出时间或延迟
中国证券监督管理委员会（下称"证监会"）主席尚福林25日指出，将"不断改革和完善发行、交易、清算、过户、账户管理、信息披露等市场运行制度"，同时推动股指期货安全上市和平稳运行。
尚福林在此间召开的"2007年中国金融论坛"上指出，"未来五年是资本市场发展的重要机遇期"，我国资本市场还存在着基础制度和市场要素的缺失，处于夯实发展基础阶段，需要逐步培育与完善。
发行核准制是变革目标
尚福林着重强调，要逐步培育和完善资本市场运行的市场机制、法制制度、诚信文化和参与主体，进一步解决好市场发展中的体制、机制矛盾，逐步推动制度变迁和机制创新，不断促进资本市场的健康发展，"不断改革和完善发行、交易、清算、过户、账户管理、信息披露等市场运行制度。"
本轮牛市以来，随着新股上市节奏的加快，各界对现有股票发行制度的争议颇多。在国内某券商投行业务负责人看来，发行机制方面目前至少有三个方面的改革具备可操作性：新股申购机制可能效仿香港联交所变成"按户分配"；允许上市公司与保荐商自己选择发行时机并安排筹资进度；创业板推出后可能出现大量中小型企业"打包上市"。
尚福林称，A股市场发行制度变革的目标是将审批制改为核准制。不过，"这一改革在可预期的时间内实现的可能性不大。"
期指推出时间或延迟
尚福林昨天还表示，要健全期货市场的风险监控机制，稳步发展金融期货等金融衍生产品，深入做好股指期货上市准备工作，推动股指期货安全上市和平稳运行。
尚福林称，要继续积极稳妥地推出对国民经济有重大影响的大宗商品期货品种，积极稳妥地发展期货市场。
此前有报道称，证监会派出的专门针对股票与股指期货的跨市场监管机构已经进驻上海。这被市场认为是股指期货的筹备工作又推进了一步。
但监管方面的准备进度并未达到市场想象的程度。在业内人士看来，在股指期货推出前的准备工作中，尚不成熟的方面还有很多。"在盘中风险控制方面，我敢说还没有一家公司准备好。"海富期货有关负责人昨天指出，股指期货的参与者将远远多于商品期货，由于此前期货公司都是通过电话，手动对会员单位进行盘中交易风险提示，现有的交易和监控系统必须升级。然而，"目前已经建成手机短信通知系统的期货公司寥寥无几。"
大陆期货一位负责人还提到，基金公司等大型机构参与股指期货肯定不会由期货公司代理，可能会像证券市场一样，设有专门的机构席位，或是通过银行会员单位完成。不过，机构席位一直没有被提及，中金所银行类会员也迟迟没有公布，"我估计股指期货的推出可能要推迟"。
完善待办股份转让系统
此外，尚福林还表示，目前，我国资本市场直接融资比重依然偏低，市场层次少、产品单一等结构性矛盾仍然突出，推进资本市场改革发展的任务仍然任重道远。
他指出，要优化市场结构，积极推进多层次市场体系的建设。继续推进证券市场的扩大，认真做好创业资源、技术系统、制度建设准备的工作，加强创业板的建设。完善待办股份转让系统的功能，推动构建统一监管全国互联的市场。此外，还要加快债权市场战略的建设，加强政策协调，尽快扩大公司债规模，增加固定收益产品的供应，多渠道提高直接融资比重。（东方早报）
中国金融论坛：尚福林有一点遗憾
2007年12月25日，依然是有些寒冷的冬日，依然是北京友谊宾馆的聚英厅，热切关注中国金融业发展的有识之士们再次在这里相聚，思想的火花在这里碰撞。围绕"科学发展观：中国金融业全面、协调与可持续发展"这一主题，与会嘉宾各抒己见，精彩频现。
尚福林"有一点遗憾"
证监会主席尚福林是今天上午的第二位演讲嘉宾。刚一站到演讲台上，他就开门见山地说："我刚才看了获奖者的名单和获奖论文的题目，感到研究范围非常广，研究课题的时代性和针对性都非常强。但说老实话，我心里面有一点点遗憾。感觉这些论文当中涉及到资本市场的题目有一点少。"
接下来，这位证券业的领军人物向与会的专家学者发出了倡导，他说："在此，我希望我们的专家、学者多关注我国资本市场发展对于我国经济发展和社会发展的重要作用，研究资本市场发展面临的机遇和挑战，促进我国资本市场理论研究能够更加广泛、更加深刻。"
对于"科学发展观：中国金融业全面、协调与可持续发展"这一论坛主题，尚福林认为，要深刻领会发展的内涵、实质和要求，对于深化改革金融业发展具有很重要的意义。对此，他风趣地说："我的发言是完全按照这个题目来发挥的。"随后，尚福林就"贯彻落实科学发展观，推动我国资本市场快速发展"发表了精彩演讲。
李若谷"有回家的感觉"
"回到人民银行主持的金融学会和金融论坛，总是有一些亲切、温馨的感觉，有一点回家的感觉。到中国进出口银行工作，和人民银行的工作完全不同，我现在更关心的是微观的经济发展问题。"中国进出口银行董事长兼行长、中国金融学会副会长李若谷此言一出，不禁让人们有了一种温暖的感觉。大家都知道，李若谷在就任中国进出口银行董事长兼行长前，曾任中国人民银行副行长并工作了多年。因此，对于李若谷的此番心情，大家可以说是感同身受。
在演讲将要结束时，李若谷倡议：中国金融发展目前处在一个良好的时期，经济发展为金融发展提供了非常坚实的基础和非常广阔的天地。我希望在座的各位共同努力，为中国金融业的发展作出我们应有的贡献。
然而，最让人难忘的也许就是他最后笑着向记者说的话了："如果要报道，我有一个正式的书面文件向大家提供，希望你们不要随便解读我的一些评论和观点。因为这个解释权在我不在你，谢谢大家！"其实，李若谷的机智与幽默也是众媒体所喜爱的。同样，这一次他不仅给大家留下了真知灼见，也给大家留下了愉悦的心情。
唐旭"夹点私货"
中国人民银行反洗钱局局长、中国金融学会秘书长唐旭主持下午第一节演讲。这位既是央行官员又是著名学者的点评人，在点评完中国社会科学院金融研究所所长李扬的演讲后并没有马上结束，而是十分风趣地说："我想夹点'私货'，说一点我的想法。"
唐旭认为，目前，中国经济处于上升阶段，我们的银行需要更多地具有一种国际视角。但要真正成为一个具有国际水准的大银行，还有相当一段路要走。他还认为，我们的很多股份制和地区型银行其实也可以逐渐国际化。
对于唐旭所夹带的"私货"，与会嘉宾们给予了热烈掌声。
为期一天的论坛，在嘉宾们精彩的演讲中不知不觉地结束了。意犹未尽是记者对论坛最深的感受。是啊，如此多的思想精华让人们共享。正如主持人、人民银行副行长刘士余所说，今天是圣诞节，所有演讲的嘉宾都好比圣诞老人，给我们每一个听众送来了礼物，那就是知识、智慧和经验。这些"圣诞老人"送给我们的礼物，内涵丰富，需要大家更多地体会。（金融时报）
证监会尚福林提出五大举措夯实市场发展基础
完善发行、交易、账户管理等制度，推动股指期货安全上市和平稳运行
■继续强化基础建设，为资本市场健康发展创造条件
■优化市场结构，积极推进多层次市场体系建设
■积极稳妥发展期货市场，推动股指期货平稳推出
■深入开展投资者教育工作，提高针对性和有效性
■继续加大监管和执法力度，防范和化解市场风险
中国证监会主席尚福林昨日出席"2007中国金融论坛"时表示，总体上看，我国资本市场还处在继续夯实发展基础的阶段。今后五年是大力发展资本市场的重要机遇期，要不断深化对我国资本市场发展规律和阶段性特征的认识，全面把握改革发展的内外部环境，把握规律性，提高预见性、增强科学性。
尚福林表示，下一步要重点做好以下几个方面的工作：
一是继续强化基础建设，为资本市场健康发展创造条件。不断改革和完善发行、交易、清算、过户、账户管理、信息披露等市场运行制度，提高市场效率，进一步发挥市场功能。加大力度推动提高上市公司质量，督促证券期货经营机构改善公司治理与内控水平，在风险可控的前提下稳步推进组织创新、业务创新和产品创新，提高证券期货行业的整体竞争力。进一步发展壮大机构投资者队伍，促进机构投资者协调发展，拓展增加市场长期投资资金的渠道。
二是优化市场结构，积极推进多层次市场体系建设。继续稳步扩大股票市场规模，缓解市场供求矛盾。认真做好创业板上市资源、技术系统及制度设计准备等工作，加快创业板建设。
完善代办股份转让系统的功能，推动构建统一监管、全国互联的场外市场。加快债券市场建设，加强政策协调，尽快扩大公司债规模，增加固定收益类产品的供应，多渠道提高直接融资比重，切实增强服务国民经济发展的能力。
三是积极稳妥发展期货市场，推动股指期货平稳推出。继续积极稳妥推出大宗商品期货品种，促进商品期货市场功能进一步发挥，健全期货市场风险监控机制。稳步发展股指期货等金融衍生品，深入做好股指期货上市准备工作，推动股指期货安全上市和平稳运行。
四是深入开展投资者教育工作，提高针对性和有效性。针对相当一部分投资者对证券知识缺乏系统了解，自我保护能力不足的状况，进一步拓宽教育渠道和方式，引导投资者从风险承担能力等自身实际情况出发，审慎合理配置金融资产，增强自我保护和法律规则意识，提高识别能力，警惕和抵制各种不受法律保护的非法证券活动。
五是继续加大监管和执法力度，防范和化解市场风险。进一步提高市场的监管水平，逐步形成行政监管、法制监管、自律监管和社会监管互为补充的多层次、全方位的监管体系，严厉打击市场违法违规活动。注意研究资本市场内外部环境变化带来的新情况、新问题，把握国际资本市场和境内资本市场的联动关系，切实防范和化解市场风险。
截至11月底，沪深两市总市值29万亿元，流通市值近8万亿元，投资者开户数约1.36亿户。前11个月，沪深两市合计日均股票成交1943亿元，期货市场累计成交6.43亿手，创历史新高。
尚福林表示，在资本市场基础性制度不断完善，市场规模稳步扩大的同时，资本市场在国民经济中的功能和作用也在不断增强，服务国民经济的能力不断提高。
截至11月底，我国企业通过境内资本市场筹资总额超过18189亿元，在支持国家经济建设和企业发展的同时，市场资源配置功能进一步发挥；上市公司已达1532家，中小企业板块上市公司达到190家；2003年至2007年期间，逾600家上市公司控制权发生变化，通过资本市场价格信号有力地推动了企业重组和资源优化配置，促进了经济结构的调整；2004年上市公司现金分红为596亿元，2005年现金分红720亿元，2006年现金分红为1174亿元，3年平均现金分红占当年净利润的比例均为40%左右，进一步拓宽了广大人民群众分享经济发展成果的渠道。(中国证券报 夏丽华 谢闻麒)